BTP FUTURA NUOVA EMISSIONE NOVEMBRE 2021: MA E’ VANTAGGIOSO?

Qui sotto il link al comunicato del MEF con le informazioni per la sua sottoscrizione.

https://www.mef.gov.it/ufficio-stampa/comunicati/2021/Dall8-al-12-novembre-quarta-emissione-del-BTP-Futura-il-titolo-100-retail-che-finanzia-la-crescita-del-Paese.-Durata-12-anni-e-doppio-premio-fedelta-collegato-al-PIL-nominale/

Ma comprare il nuovo BTP FUTURA conviene davvero?

Ieri ascoltavo RADIO24, la radio de IL SOLE 24 ORE e stavano parlando della nuova emissione del BTP FUTURA.

A un certo punto è arrivata una telefonata di un ascoltatore che si lamentava del fatto che aveva acquistato il BTP FUTURA emesso nell’aprile 2021 e che in quel momento, sul mercato finanziario delle obbligazioni, la sua quotazione stava perdendo valore.

Se ti ricordi, allora come adesso, il Governo Italiano aveva spinto molto il pubblico dei risparmiatori privati, a cui è rivolto, a sottoscriverlo magnificando le sue qualità di sicurezza e redditività.

Intendiamoci…non sto dicendo che il BTP FUTURA sia un totale fallimento, ma penso che un risparmiatore-investitore, prima di sottoscriverlo, debba pensare anche a degli aspetti che non sono così evidenti ma che se considerati potrebbero portarlo a ripensare al fatto di comprare il BTP FUTURA.

Prima di tutto, sei così sicuro che il BTP FUTURA, come tutti i titoli di Stato italiani, sia una buona scelta?

Io no!

E ti dico anche perché.

L’Italia è uno dei paesi industrializzati più indebitati al mondo.

debiti pubblici nel mondo BTP FUTURA — Foto da Idealista

Siamo arrivati a 2.730 Miliardi di Euro.

debito pubblico italiano BTP FUTURA — Foto di Mazziere Research

Una cifra mostruosa!!

Vuol dire che ogni Italiano, compresi i neonati, ha sulle spalle un debito di 46.000 EURO.

E se hai seguito i mercati finanziari delle obbligazioni di cui fanno parte i BTP avrai visto che lo SPREAD, che indica il differenziale tra i nostri BTP e i BUND Tedeschi, è tornato a 130 punti.

Vuol dire che un BTP rende 1,3% più di un BUND Tedesco.

Detto in questo modo sembrerebbe una cosa positiva.

Eh si … perché il risparmiatore-investitore che compra un BTP, percepisce un rendimento più alto rispetto a quello Tedesco.

Ma se ci ragioni un po’, la cosa non è così positiva… ANZI!!

Siccome il BTP è un prestito che lo stato Italiano riceve da chi lo compra, allora è un debito che lo stato Italiano ha verso chi lo sottoscrive.

Cioè tu presti i soldi allo stato Italiano e lui ti da in cambio un interesse e ti promette che alla scadenza ti restituisce i tuoi soldi.

Ma tu presteresti il tuo denaro ad una persona che è già molto indebitata?

Forse… se ci pensi bene non lo faresti così a cuor leggero.

Altra cosa da considerare è che la BCE (banca centrale Europea) fino ad oggi ha sostenuto con GRANDI acquisti i titoli di stato Italiani come il BTP e questo ha contribuito a rasserenare i mercati e a mantenere stabili le sue quotazioni sul mercato.

Però è giusto che tu sappia che la sua presidente, Christine Lagarde, ha anche detto che prima o poi finiranno gli acquisti e di solito quando manca un grande compratore le quotazioni dei titoli obbligazionari scendono e questo potrebbe nuocere molto alle quotazioni del BTP.

Altra cosa da considerare è il ritorno dell’inflazione.

Come hai sentito dai TG e visto con le tue tasche, quando vai a fare benzina o a fare la spesa, i prezzi sono saliti molto negli ultimi mesi.

L’inflazione calcolata ad ottobre 2021 è del 2,9% e si prevede una sua salita nei mesi successivi fino al 3%.

inflazione 2021 BTP FUTURA — Fonte: elaborazioni Itinerari Previdenziali su dati Istat, Eurostat, OCSE, U.S. Bureau of Labor Statistics

E qui sotto trovi il link alla versione ufficlae di quello che dichiara il governo Italiano in merito all’inflazione.

http://www.dt.mef.gov.it/it/attivita_istituzionali/analisi_programmazione_economico_finanziaria/inflaz_programmata/

Come sicuramente saprai, l’inflazione generalmente fa salire i tassi ufficiali e secondari sui mercati, perché le banche centralili alzano per combattere l’inflazione e quando i tassi salgono i titoli obbligazionari come i BTP PERDONO VALORE.

Ma in che senso perdono valore e perché?

Perché i BTP sono un titolo a TASSO FISSO.

E siccome sono a tasso fisso, i BTP perdono valore perché se i tassi correnti sono più alti dei tassi di rendimento dei mesi passati, allora i nuovi BTP che lo stato emette devono avere una cedola più alta di quelli vecchi e quindi i vecchi BTP SCENDONO di quotazione sul mercato obbligazionario per adeguarsi ai nuovi tassi più elevati.

E questo è quello che è successo ai BTP FUTURA di quell’ascoltatore di RADIO 24 di cui ti parlavo all’inizio.

Il BTP FUTURA emesso ad aprile 2021 codice ISIN IT0005442097 ha avuto questi alti e bassi.

grafico btp futura aprile 2021 — Fonte Borsa Italiana.it

https://www.borsaitaliana.it/borsa/obbligazioni/mot/btp/scheda/IT0005442097.html?lang=it

Dopo essere stato emesso ad aprile 2021

il 17 maggio 2021 è sceso a 95,36

poi il 20 agosto 2021 è risalito a 100,37

ed oggi 1 novembre 2021 quota 95,9893.

Che ne pensi?

5 punti percentuali di alti e bassi non sono pochi per un titolo obbligazionario di stato che nell’immaginario collettivo non dovrebbe mai perdere!!

Certo, è sicuramente vero che se aspetti la sua scadenza del 27 aprile 2037 verrà rimborsato a 100.

Ma se ti dovesse servire di venderlo a 95… E’ SICURO CHE PERDERESTI UNA PARTE DEI TUOI SOLDI INVESTITI.

E se chi ti ha proposto la sua sottoscrizione non ti aveva avvertito di questi possibili alti e bassi, sicuramente non saresti contento di VENDERE i tuoi BTP e PERDERE dei soldi.

Altro aspetto da considerare è quello che non bisogna mai concentrare tutto o quasi tutto in un solo titolo o in due o in tre titoli dello stesso tipo.

Quindi cosa si DEVE fare quando si investe?

Bisogna DIVERSIFICARE!

diversificare investimenti — Fonte Guidaeconomica.it

DIVERSIFICARE nella tipologia di titoli obbligazionari.

DIVERSIFICARE nel paese di emissione.

DIVERSIFICARE nella valuta di emissione.

DIVERSIFICARE nella tipologia di emittente, cioè stato o società privata.

DIVERSIFICARE nel tipo di tasso, cioè fisso o variabile o un misto tra i due.

E potrei andare avanti ancora e scendere ancor più nei particolari nelle varie tipologie di diversificazione.

Inoltre hai pensato al BASSO TASSO di rendimento che questi titoli offrono e al rendimento che INVECE potresti avere NEL LUNGO TERMINE DIVERSIFICANDO su varie Asset Class (azioni, obbligazioni, oro, materie prime, bitcoin)?

Qui sotto un grafico che ti mostra come hanno performato negli anni i vari tipi di Asset Class e anche come è andata l’inflazione.

Ricordati che se hai un rendimento del 5% e l’inflazione è del 2%… allora i tuoi soldi si sono RIVALUTATI SOLO del 3% E NON DEL 5% come ti sembra a prima vista.

Mentre se li hai messi su un conto deposito all’1% e l’inflazione come oggi è al 2%-3%, allora HAI PERSO un 1% o 2% del VALORE dei tuoi soldi.

performance rendimenti asset class dal 195 al 2015

Ma come fare per raggiungere questi obiettivi di RIVALUTAZIONE dei tuoi risparmi con il tuo Patrimonio piccolo o grande che sia?

La risposta sta nel richiedere una Consulenza Finanziaria ad un professionista come un Consulente Finanziario esperto, che dopo aver ascoltato e capito i tuoi obiettivi ti consigli e progetti per TE, un portafoglio di investimenti che soddisfi tutte le tue esigenze.

Concludendo forse comprare il BTP FUTURA potrebbe non essere la soluzione migliore per te.

Vai su www.alfonsoselva.it e fissa una consulenza con me.

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